Hoy vamos a hablar de una estrategia clásica enfocada a mercados o activos alcistas: la compra de Calls o Long Call.
Esta guía te explicará cómo operar con ellas de forma sencilla, ¡sin que te explote la cabeza!
¿Que son los Contratos de Compra de Calls (Long Call)?
| ¿Que son los Contratos de Compra de Calls (Long Call)? |
Un contrato de opciones call comprado es un contrato que te da el derecho, pero no la obligación, de comprar un activo (como una acción) a un precio específico (strike price) antes de una fecha determinada (fecha de vencimiento).
Si crees que el precio de una acción va a subir, comprar una call te permite asignarte a fecha de vencimiento al precio que fijaste o bien venderla al haber revalorizado su prima y sacarle rendimiento a la operación.
Paso a Paso: Cómo Operar un Long Call
| Paso a Paso: Cómo Operar un Long Call |
Elige tu Activo: Selecciona la acción (o ETF, o índice) en la que crees que el precio va a aumentar. Investiga un poco. Analiza las tendencias, noticias de la empresa, griegas, etc…
Selecciona el Strike Price y la Fecha de Vencimiento: Aquí viene la parte interesante. El strike price es el precio al que comprarías la acción. Cuanto más cerca esté el strike price del precio actual de la acción, más caro será el call. La fecha de vencimiento es cuando expira el contrato. Ten cuidado de no elegir una fecha muy cercana.
Compra la Call: Te cobrarán una prima por el derecho a comprar la acción al strike price elegido. Recuerda que la prima es lo máximo que puedes perder.
Espera… y Observa: Ahora toca esperar a que el precio de la acción suba. Revisa el precio de la acción regularmente. Si sube lo suficiente, ¡ejerce tu opción! O puedes vender el call antes del vencimiento y materializar la ganancia directamente.
Ejercer o Vender: Si el precio de la acción supera el strike price (más la prima), ¡felicidades! Puedes ejercer tu opción, comprar las acciones al precio fijado, y venderlas al precio actual, obteniendo una ganancia. ¡Ojo!, considera las comisiones y los impuestos. Otra opción es vender el contrato call antes de su vencimiento, aprovechando el aumento de su valor debido a la subida del precio de la acción.
Ejemplo Práctico
| Ejemplo Práctico |
Imagina que las acciones de XYZ están cotizando a $150.
Crees que van a subir por lo que compras un call con un strike price de $155 que vence en un mes, y pagas una prima de $2 por acción.
Si al vencimiento, XYZ cotiza a $160, tu call vale $5 ($160 – $155). Después de restar la prima de $2, tu ganancia neta por acción es de $3. ¡No está mal!
Pero si XYZ se queda en $150, tu call no vale nada, y pierdes los $2 de la prima.
Importante: Cada contrato de opción representa 100 acciones. Así que, en realidad, estarías invirtiendo (y ganando o perdiendo) múltiplos de 100.
Ventajas y Desventajas
| Ventajas y Desventajas |
| Ventajas: -Apalancamiento: Controlas una gran cantidad de acciones con una pequeña inversión. -Riesgo Limitado: Lo máximo que puedes perder es la prima que pagaste por el call. -Potencial de Ganancia Ilimitado: Si el precio de la acción sube mucho, tus ganancias pueden ser enormes. -Flexibilidad: Puedes usar los calls para especular. | Desventajas: -Complejidad: Las opciones pueden ser difíciles de entender para los principiantes. -Tiempo Limitado: Si el precio de la acción no sube antes de la fecha de vencimiento, pierdes la prima pagada. –Volatilidad: El precio de las opciones puede ser muy volátil, lo que significa que puedes perder dinero rápidamente. -Requiere Monitoreo Constante: Debes estar atento al mercado y ajustar tu estrategia según sea necesario. |
Conclusión
| Conclusión |
La compra de calls puede ser una estrategia interesante para inversores con un perfil de riesgo moderado a alto. Pero hay que tener cuidado, ya que no es una solución para hacerse rico de la noche a la mañana.
Si eres principiante, empieza con pequeñas cantidades y aprende poco a poco.
Y, sobre todo, ¡no inviertas dinero que no te puedas permitir perder!