Hoy vamos a desglosar una estrategia muy útil cuando creemos que el mercado va a corregir : los Bear Put Spreads o BPS a Débito
Su principal ventaja es que nos ayuda a sufragar el coste de esa cobertura bajista.
¡Vamos a ello!
¿Que son los Bear Put Spread (BPS a Débito)?
| ¿Que son los Bear Put Spread (BPS a Débito)? |
Un Bear Put Spread es una estrategia de opciones bajista, que se usa cuando pensamos que el precio de un activo va a bajar. Básicamente, consiste en comprar una opción put (que te da el derecho, pero no la obligación, de vender el activo a un precio determinado) y, al mismo tiempo, vender otra opción put con un precio de ejercicio más bajo. ¿Por qué hacemos esto? Para reducir el coste inicial de la operación y limitar nuestras posibles pérdidas.
Imagina que es como contratar un seguro para tu operación. Si el mercado cae, la opción put que compraste te protege. Pero, al vender la otra opción put, reduces el precio del seguro y limitas cuánto puedes ganar si el mercado se desploma. Es una jugada conservadora, pero efectiva. ¡Y rentable, que es lo que nos interesa!
Paso a Paso: Cómo Operar un Bear Put Spread
| Paso a Paso: Cómo Operar un Bear Put Spread |
Aquí te dejo una guía sencilla para montar tu primer Bear Put Spread:
- Identifica un activo: Elige una acción, un índice o un ETF que creas que va a bajar de precio.
- Selecciona las opciones put:
- Compra una opción put: Con un precio de ejercicio ligeramente superior al precio actual del activo.
- Vende una opción put: Con un precio de ejercicio inferior al precio de la opción que compraste.
- Fíjate en las fechas de vencimiento: Ambas opciones put deben tener la misma fecha de vencimiento.
- Calcula el beneficio máximo: La diferencia entre los precios de ejercicio de las dos opciones put, menos el coste neto de la operación (lo que pagaste por la opción comprada menos lo que recibiste por la opción vendida).
- Calcula la pérdida máxima: El coste neto de la operación.
- Ejecuta la operación
Ejemplo práctico
| Ejemplo práctico |
Supongamos que las acciones de la empresa XYZ cotizan actualmente a 100€. Crees que van a bajar, y dices, ‘¡Aprovecho!’ Decides montar un Bear Put Spread:
- Compras una opción put con precio de ejercicio 100€ por 5€.
- Vendes una opción put con precio de ejercicio 95€ por 2€.
Tu coste neto es de 3€ (5€ – 2€). Si XYZ se derrumba, y al vencimiento la acción está por debajo de 95€, tu beneficio máximo sería de 2€ (100€ – 95€ – 3€).
¡Ojo! Si XYZ sube, tu pérdida máxima sería de 3€. ¡Un riesgo controlado!
Ventajas y Desventajas
| Ventajas y Desventajas |
| Ventajas: –Menor coste inicial: Vender la opción put reduce significativamente el capital necesario para ejecutar la estrategia. –Pérdidas Limitadas: Sabes exactamente cuánto puedes perder desde el principio. –Ideal para mercados con baja volatilidad: No necesitas grandes movimientos para obtener ganancias. –Estrategia relativamente sencilla: Fácil de entender y ejecutar, incluso para principiantes. | Desventajas: –Ganancias Limitadas: El beneficio máximo está predefinido. –Requiere precisión en la predicción: Debes acertar en la dirección del movimiento del precio. –No es adecuada para mercados alcistas: Si el precio sube, puedes perder dinero. –Comisiones: Las comisiones de compra y venta de opciones reducen las ganancias. |
Conclusión : ¿Por qué usar Bear Put Spreads?
| Conclusión : ¿Por qué usar Bear Put Spreads? |
Bear Put Spread es una estrategia versátil y accesible para principiantes que buscan proteger su capital y obtener ganancias en mercados bajistas. Sin embargo, es fundamental comprender los riesgos y las limitaciones antes de lanzarse a operar.
Es importante también aprender a gestionar el riesgo y no invertir más dinero del que se esté dispuesto a perder. Tener clara una buena estrategia de Stop Loss antes de lanzar la operación puede ahorrarte muchos disgustos.
Con práctica y paciencia, podrás dominar esta estrategia y añadirla a tu arsenal de trading.